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Buenos días. El BCE inaugura hoy su foro de Sintra para hablar de estabilidad financiera e innovación, justo después de que el Banco de Pagos Internacionales (BIS) comparara el boom inversor en inteligencia artificial con las grandes burbujas de la historia.
Market Snapshot
| Cierre del viernes 26 junio | ||
| 🇪🇺 Euro Stoxx 50 | 6,221.55 | -0.73% |
| 🇪🇸 IBEX 35 | 19,425.30 | -0.45% |
| 🇺🇸 S&P 500 | 7,354.02 | -0.05% |
| 🇺🇸 Nasdaq | 29,118.24 | -1.09% |
| Hoy (snap. 07:29 CET) | ||
| Asia | ||
| 🇯🇵 Nikkei 225 | 68,621.89 | -1.07% |
| 🇭🇰 Hang Seng | 23,093.77 | +1.86% |
| 🇨🇳 CSI 300 | 4,846.67 | -0.44% |
| 🇰🇷 KOSPI | 8,261.18 | -1.78% |
| Futuros US | ||
| 🇺🇸 S&P 500 fut. | 7,441.25 | +0.53% |
| 🇺🇸 Nasdaq fut. | 29,515.75 | +0.50% |
| Materias primas | ||
| Brent ($/bbl) | 73.06 | +0.63% |
| Oro ($/oz) | 4,071.10 | -0.62% |
Esto es lo que necesitas saber si solo tienes un minuto:
El BIS publicó ayer su informe anual advirtiendo que el boom de inversión en IA puede acabar en crisis: los cinco grandes hyperscalers gastarán más de un billón de dólares en capex entre 2025 y 2026, financiado en parte fuera del circuito bancario regulado.
Kevin Warsh debuta hoy en Sintra junto a Lagarde, Bailey y Macklem; el Supremo de EEUU puede fallar también hoy sobre si Trump puede cesar a la gobernadora Lisa Cook.
EEUU e Irán acordaron el domingo una pausa en los combates y el tráfico comercial por Hormuz se reanuda, pero el parlamento iraní vota hoy la ratificación del memorando firmado el 17 de junio.
La deuda de margen en EEUU alcanzó 1,42 billones en mayo, un récord histórico con una subida del 53,7% interanual, lo que amplifica el aviso del BIS sobre fragilidad financiera sistémica.
La Autoridad Bancaria Europea (EBA) archiva la reforma de los CoCos bancarios post-Credit Suisse: sin esa reforma, la banca europea acumularía un déficit de capital superior a 20.000 millones de euros.
El Consejo de Ministros aprueba hoy el segundo decreto anticrisis español: España ha movilizado el equivalente al 0,25% de su PIB, casi cuatro veces la media de la UE según el Banco de España.
El informe anual del BIS, publicado el domingo, compara el ciclo de inversión en inteligencia artificial con la manía ferroviaria del siglo XIX y el dot-com de los noventa. De ese billón en capex, una parte creciente de la financiación circula por hedge funds y vehículos de crédito privado con escasa supervisión regulatoria. El BIS advierte de que un eventual recorte en los retornos obtenidos "podría desencadenar una retirada repentina de financiación y convertir el boom en una recesión inversora prolongada". El Nasdaq cerró el viernes en 29.118 puntos (-1,09%) y los mercados asiáticos acusan esta mañana la misma presión: el Nikkei cae un 1,07%, el KOSPI un 1,78%. Los futuros americanos recuperan algo de terreno (+0,50%), pero el aviso llega justo cuando los banqueros centrales se reúnen en Sintra para hablar, precisamente, de estabilidad financiera e innovación.
La pausa en Hormuz da algo de alivio, con el Brent cotizando esta mañana en 73,06 dólares (+0,63%), lejos de los niveles de crisis pero también muy por debajo de los máximos del conflicto. El riesgo inmediato es la votación del parlamento iraní sobre el memorando de 60 días: un rechazo forzaría una nueva escalada. Para España, el conflicto tiene implicaciones directas, con el Gobierno renovando hoy su escudo anticrisis, cuyas medidas caducan mañana, y publicando el IPC de junio, previsto en el 3,2% interanual, mismo dato que en mayo.
Hoy en la agenda tenemos:
IPC de junio en España (previsión: 3,2% interanual): primer dato de inflación europeo de la semana, antes de Alemania, Francia e Italia mañana y la eurozona el miércoles.
Foro del BCE en Sintra (29 junio - 1 julio): Lagarde ofrece el discurso inaugural esta noche a las 20:00 CET; el panel conjunto con Warsh, Bailey y Macklem llega el miércoles.
Parlamento iraní debate la ratificación del MOU de 60 días; un rechazo elevaría la presión sobre el crudo.
Eventos Clave
| Evento | Prev. | Ant. |
| 🇪🇸 IPC de España (Anual) (Jun) | 3,2% | 3,2% |
| 🇪🇸 IPC de España (Mensual) (Jun) | 0,1% | |
| 🇪🇸 Ventas minoristas en España (Anual) (May) | 0,8% | |
| 🇪🇸 IPC subyacente (Anual) (Jun) | 3,0% | |
| 🇪🇺 Comparecencia de Lagarde, presidenta del BCE |
Esto es todo por hoy. Hablamos mañana.